Co se skrývá za zkratkami ETN, ETC a ETF?

Současné finanční trhy se vyvíjejí velmi dynamicky a nabízejí investorům širokou škálu nástrojů umožňujících budování portfolia přizpůsobeného různým strategiím a úrovním akceptovaného rizika. Mezi nejoblíbenější nástroje patří burzovně obchodované produkty označované zkratkami ETN, ETC a ETF.

Tyto instrumenty dnes hrají důležitou roli v investování, protože umožňují snadný přístup k mnoha trhům – od akciových indexů, přes komodity a měny, až po složitější investiční strategie. Důležité je, že jsou kotovány na burze a lze s nimi obchodovat stejně jako s akciemi. Níže vysvětlujeme, čím se od sebe liší.

Co jsou fondy ETN?

ETN jsou dluhové cenné papíry emitované finančními institucemi, jejichž hodnota závisí na výkonnosti určitého indexu nebo podkladového aktiva. Jejich konstrukce umožňuje přístup ke specializovanějším trhům a investičním strategiím. ETN umožňují investování do oblastí, které jsou často pro individuální investory obtížně dostupné – například pákové strategie nebo kryptoměny, jako je ethereum.

Příklady ETN:

• iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN – expozice na tržní volatilitu (index VIX)
• WisdomTree Physical Bitcoin – expozice na bitcoin kotovaná na evropských burzách
• VanEck Bitcoin ETN – jeden z populárnějších ETN na kryptoměny v Evropě

Co jsou fondy ETC?

ETC jsou nástroje umožňující investování do komodit, nejčastěji do drahých kovů, jako je zlato nebo stříbro. Mnoho ETC je fyzicky zajištěných – to znamená, že podkladová aktiva jsou skutečně uložena v trezorech a pravidelně kontrolována. Navíc jsou oddělena od majetku emitenta, což zvyšuje bezpečnost investorů. ETC umožňují investovat do komodit bez nutnosti jejich fyzického nákupu a skladování, což z nich činí pohodlné řešení pro mnoho investorů.

Populární ETC jsou například:

• WisdomTree Physical Gold – jeden z největších ETC založených na fyzickém zlatě
• iShares Physical Gold ETC – populární nástroj na zlato od BlackRock
• WisdomTree Physical Silver – expozice na stříbro
• Invesco Physical Gold ETC – další velký fond založený na zlatě

Co jsou fondy ETF?

ETF jsou investiční fondy obchodované na burze, jejichž cílem je kopírovat vývoj určitého indexu. Nákupem jedné jednotky ETF investor získává expozici vůči celému koši aktiv. Největší výhodou ETF je široká diverzifikace – jedna investice může zahrnovat desítky nebo stovky společností z různých sektorů a regionů světa. Navíc jsou transparentní a relativně levné na správu.

Nejpopulárnější ETF na světě:

• SPDR S&P 500 ETF Trust – jeden z největších ETF kopírujících index S&P 500
• Vanguard S&P 500 ETF – velmi populární, nízkonákladový ETF na americký trh
• Invesco QQQ Trust – ETF zaměřený na technologické společnosti z indexu Nasdaq-100
• iShares Core MSCI World – globální expozice na rozvinuté trhy
• Vanguard FTSE All-World – široká expozice na celý svět (rozvinuté i rozvíjející se trhy)

Ačkoliv ETN, ETC a ETF patří do stejné skupiny burzovně obchodovaných nástrojů, liší se konstrukcí i úrovní rizika. ETF jsou nejjednodušší a nejčastěji volené, ETC poskytují pohodlný přístup ke komoditám a ETN umožňují investování do pokročilejších nebo okrajových oblastí trhu. Pochopení těchto rozdílů umožňuje lépe přizpůsobit nástroje vlastní investiční strategii a vědomě budovat portfolio.

K zapamatování:

• ETF – investiční fondy obchodované na burze, poskytují širokou diverzifikaci a kopírují indexy,
• ETC – dluhové nástroje poskytující expozici na komodity (např. zlato, stříbro), často fyzicky zajištěné,
• ETN – dluhové cenné papíry navázané na index nebo aktivum, umožňují přístup k pokročilejším strategiím (např. kryptoměn),
• všechny tři nástroje jsou obchodované na burze a lze s nimi obchodovat jako s akciemi.

Článek neslouží jako doporučení k investici, ale pouze jako informace o funkcích různých investičních aktiv.